この記事では、アメリカのダウ平均・S＆P500と銅LME相場を比較しています。
2020年3月、遂にリーマンショック以来の株価の大暴落が始まっています。
コロナウイルスが中国だけでなく、欧米にも拡大し、実体経済にも大きな影響を与えています。
株価が暴落し、大きな損を抱えた人も多いのではないでしょうか？
そういう方は、「株価の暴落は予測できないのか・・・？」と思っている方も多いと思います。
実は、株価の動きを予測する指標として「銅相場」が役に立つと言われています。
そこで今回は「株価と銅相場は連動するのか？」を検証してみました。
・ 株価と銅相場は連動するの？
・ドクターカッパーって本当なの？
これら疑問に答えます。
株価と銅相場は連動するのか？【コロナ相場でドクターカッパー検証】
今回のコロナ相場で、株価と銅相場は連動したのでしょうか？
・株価と銅相場は、一定の相関関係がある
・2019年に銅と株価で差があったが、今回のコロナショックで是正された
・20年3月13日から銅相場が15％も下落。株価の更なる下落の予兆か？
銅価格は、ドクターカッパーと言われるだけあり、かなりの部分で相関関係が見て取れました。
一方で完全に一致している訳では無いので、その部分をどう解釈するかが難しかったです。
ドクターカッパー（Dr. Copper）とは何か？
そもそもドクターカッパーとは何なのでしょうか？簡単に説明致します。
銅は、僕たちが豊かな生活をするために無くてはならない存在です。
ケーブルの導体、モーターの巻線、半導体の材料、エアコンの銅管など、身の回りには銅が使われた製品であふれています。
その結果、銅の需要動向が、実態経済を表すようになりました。
特に、近年銅相場は投機資金が流入しているので、銅の値動きが株価を先取りすると言われております。
株価の値動きをいち早く反映することから、「Dr.Copper」と言われるようになりました。
ダウ平均・S＆P500・銅LMEの株価比較
アメリカの代表的な指数であるダウ平均・S＆P500と、銅LME相場を比較してみます。
銅LMEって何？という方は以下の記事を参考にしてみて下さい。
上記グラフは2015年から2020年3月迄の5年間のチャートです。
青と赤の線が、ダウ平均とS&P500です。
下の方にあるオレンジ色の線が銅LMEです。
切り取るタイミングによって見え方が変わるのですが、ある程度アメリカ株と銅LMEには相関関係があることが分かります。
少なくともこの5年間で見ると、株価と銅は一定の相関関係ありと言えそうです。
銅は株価を先取りするのか？
気になるのが、2019年の値動きです。
銅は2018年後半から価格が下落しています。
一方、株価は2020年1月までは右肩上がりの成長を続けています。
銅価格は株価を先取りしていたのでしょうか？
当時銅価格は米中貿易戦争の懸念から、下落を続けていました。
現場で働いている僕の肌感覚でも、2019年は景気が低迷していました。
どちらかというと銅相場の方が実態に近いと思いました。
株価は期待先行で実態より高く評価されていた気がします。
実際当時の米国相場は連日過去最高を更新するなど、過熱感が続いていました。
1年近く銅と株価に乖離があったので、「相場の先取り」と言えるかは微妙ですが、少なくとも今回のコロナショックで株価は銅相場に近づきました。
・株価と銅相場に大きな乖離があるときは、どこかで是正される
株価と銅相場に大きな乖離があるときは、要注意ですね。
銅LMEが2020年3月13日から15％下落
直近3月16日週の株価は、下落傾向ですが、比較的マイルドな値動きでした。
一方、銅LMEは3月13日：5,530ドルから3月19日：4,684ドルへと15％も下落しています。
2月に比較的マイルドな値動きだった銅が、ここにきて株価と歩調を合わせたのでしょうか？
それとも、これから更なる株価の暴落を先取りしているのでしょうか？
こればかりは、もう数ヶ月待ってみないと分かりません。
しかし個人的な感覚では、東南アジアで経済活動が停止するなど、深刻な影響が出始めています。
この週の暴落は、株価の更なる暴落の先取りのような気がしています。
まとめ：銅相場を見よう！そして今後の値動きも要注意
本記事のまとめです。
・株価と銅相場は、一定の相関関係がある
・2019年に銅と株価で差があったが、今回のコロナショックで是正された
・20年3月13日から銅相場が15％も下落。株価の更なる下落の予兆か？
銅相場は、株価の動きともある程度連動しているので、是非定期的にチェックしましょう。
銅相場が大きく下落したのも気になります。
今回の銅価格の下落が、株価の先取りだったのか？
数ヶ月後に答え合わせをしてみます！
このブログ（ Corosuke blog）では、僕が働く「資材・購買業務の紹介」や「日々の生産性向上による生活の質UP」「投資を通じた自己実現」などをまとめています。
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